近日，快遞業傳來了重磅新聞——極兔68億元收購百世快遞國內業務。當快遞進入2元時代，低價競爭已成為過去式之時，極兔，這個掀起快遞低價波瀾的后入局者，又有了新的競爭思路——收購百世。

這一舉措，是換個頻道來攪局？還是做大做強的前奏，或是資本運作？這將給競爭激烈的快遞市場帶來什么樣的變化？筆者就此談幾點看法。

老牌撤離讓位全新市場

中國民營快遞企業誕生于上世紀90年代初，桐廬幫，一群來自大山深處的淳樸農民，以拓荒者的身份成為中國快遞行業的崛起基石。隨著高光時刻的退去，以桐廬幫為首的創業者開始撤離快遞業，并漸成為一種趨勢。

一方面是因為快遞行業進入瓶頸期，贏利越來越困難，就連一向被人們看好的順豐，在今年第一季度也出現了首次虧損，且高達9億元，另一方面也不排除其創始人有功成身退的想法。

不管百世今天怎么說，其愿意轉讓國內快遞業務，一個主要的原因就是國內快遞業務連續虧損，這也證明了通達系實控人的撤離似乎是形勢所迫。

然而，當老牌快遞企業創始人紛紛撤離之際，有一家企業卻逆勢而為，大手筆進行投資兼并，這就是極兔。極兔，用一年多時間挑起價格戰，燒掉3、4百億后，又有了新動作，短短3個月里斥資20多億美金完成兩起并購。9月12日，與極兔關聯的匯森全球正式收購零擔貨運商壹米滴答，旗下的快遞品牌為優速快遞，但這只是極兔小試牛刀。

極兔進入中國僅僅1年多的時間，其大手筆收購的底氣在于它有著東南亞業務貢獻利潤，有愿意一起虧損的加盟商，有一眾知名風險投資。

有人問，快遞業值得投資嗎？在別人退出之時，極兔卻在進入，這一做法明智嗎？

極兔從一開始就堅定使用“虧損換市場”策略，迅速打開市場，2021年上半年極兔的市場份額或達到了7%—8%，此次的收購，也是一種策略。

在反壟斷、勞工權益等政府監管的壓力下，整個快遞行業份額趨于穩定，收購是最好的擴大市場份額的方式。另一方面，2021年下半年競爭趨緩之后，極兔意識到通過價格戰很難再擴大市場份額，兼并重組，才是提升競爭力的關鍵所在。

發生在“雙11”前夕的這起并購，支付的是現金，得來的是一線快遞企業的門票。極兔在大家認為快遞競爭格局已定的情況下，高調入場，在百世退出以后，快遞企業的“七進五”還是“七進五”，但有極兔的加入，看點更多。

改變格局增強共贏能力

快遞是一片藍海，還是一片紅海？這個問題讓人們爭論不休。其實，跳出藍海紅海思維，可以這樣說，未來幾年，快遞行業將進入黎明的前夜，也就是說，經過激烈的價格競爭，該淘汰出局的基本上已經出局，快遞行業已形成了適度的壟斷，而適度的壟斷，則有利于快遞頭部企業的贏利，目前的價格止跌回升就是端倪。

今年三季度，快遞業加速回暖是電商大促節帶來的短期回彈，還是行業價格戰內卷結束后的修復？“雙11”以來的價格上漲，是例行的，還是趨勢？筆者認為，不是短期現象，而是長期趨勢，是快遞競爭發展的一個重要時間節點——內卷化的行業正在發生改變，快遞單價呈現環比上升，已進入適度壟斷階段。

極兔收購百世國內快遞業務，這是近年來規模較大的一次國內快遞企業并購，對極兔來說，能提高市場占有率和增強市場競爭力，更好地適應新發展格局。

鑒于行業目前處在高速增長中，份額擴大依然是各家快遞公司的優先戰略。在價格觸底反彈之際，隨著極兔收購百世，轉讓完成后，憑借市場占有率，將改變這一格局，其贏利能力將大大增強。同時，整個行業也會以此為契機走向高質量發展之路。

對于極兔來說，68億元買到的是一張能夠與通達系同臺競技的機會，這次收購是為了更好適應新發展格局，有利于推動建立良性、積極的行業生態。

價格競爭轉向價值發展

當價格戰的硝煙散去，國內快遞巨頭們紛紛從“求生存”轉向“謀發展”。快遞行業進入了新形勢、步入新階段，打造優秀的快遞物流服務產品成為當務之急。

價格戰從商業競爭的角度看并不是壞事，它倒逼著快遞企業進行生產力的升級，構建更流暢的運輸體系、更高效的轉運中心、更全面的管理制度等等，這些競爭是有益的。

前提是，這些競爭是在快遞公司可承受范圍內的合理競爭，然而，極兔掀起的價格戰，有違“合理”二字，行業陷入史上最慘烈的價格戰，企業普遍增收不增利，尤其是各大快遞公司普遍通過降低派費來壓縮成本的方式，對快遞小哥的收入造成嚴重影響，引起監管部門的高度重視。

耗時近兩年，由極兔率先在國內快遞行業發動的價格戰，在監管部門多次施壓下宣告終結。

2021年4月6日，義烏郵政管理局對極兔下發警示函，直指其“低價傾銷”行為。4月22日，浙江省明確提出不得以低于成本的價格提供快遞服務，這是政府首次以法規形式提出價格監管。7月份，國家市場監督管理總局發布《價格違法行為行政處罰規定》，重點打擊“以排擠競爭對手或者獨占市場為目的，以低于成本的價格傾銷”的行為。9月份，浙江省人大審議通過《浙江省快遞業促進條例》，更是以地方法的形式，將政策監管推向新高度，確立了多項行業發展準則，引領行業高質量發展，其中企業不得低于成本價格提供服務是重中之重。

有人問，“極兔+百世”會不會導致新的價格戰，重演2020年的情況？會不會再向行業發起“自殺式沖鋒”？筆者認為 應該不會，國家相關部門的監管是一個方面，更重要的是，無論哪一家企業，如何降低成本，都是貫穿企業興衰的關鍵。

此前超低價已經傷害到各家快遞公司的盈利能力，包括極兔本身。目前，各大快遞企業的競爭發展，都在遵循著一個大致的步調降低成本，并以不損傷各家的盈利能力為基準。國家與地方法規相當于給行業畫出了底線，引導行業健康競爭，行業本身趨勢也杜絕破壞性的價格戰，希望進入高質量競爭場景。總之，在當前監管反低價傾銷的重壓下，快遞業很難再回到過去“虧損換市場”的策略。

當前，在價格戰難以為繼的情況下，企業唯有千方百計提高市場占有率，放大網絡規模效應，才能降本增效，繼續保持競爭力。

物流供應鏈基礎，即固定資產，這既是對高毛利率的保證，也同樣是快遞公司擴大業務量、搶占市場份額的關鍵，能帶來網點、路由優化方面的優勢。

這次收購，極兔看中的是百世的資源。極兔在下沉市場網點多，而百世則在一二線城市有比較深的積累，兩者能力有一定的互補。雖然百世快遞在行業里的成績并不理想，但不可否認，其積累了多年的行業經驗，擁有相對扎實的基礎建設和加盟商網絡資源，這對極兔的末端網絡布局，推進網絡精細化運營，為客戶提供更優質的服務都很重要。

未來，快遞行業的利潤并不是由市場份額決定，而更多地取決于服務質量。數千億的快遞市場形成多個服務質量的細分市場將是趨勢，期待極兔在市場份額擴大之后，在服務這個新賽道上大顯身手。